摘 要：随着经济体制的转型，我国经济实现了飞速发展，其中，中小企业对经济的增长发挥着巨大的作用。然而，随着宏观环境的变化，中小企业的发展却举步维艰，融资困难成为了阻碍其发展的突出问题，世界各国也都将中小企业的发展予以高度重视。在深入分析了造成中小企业融资困难的原因之后，借鉴了国外成功的实践经验，分别基于政府政策方面、金融体系方面、企业自身方面提出了解决中小企业融资难题的对策建议。
关键词：中小企业；融资；国外经验；对策建议
1 引言
改革开放以来，我国的国际地位不断攀升。在经济持续高速增长的过程中，中小企业在增加就业机会、促进有效竞争、满足社会需要、加快科技创新、推动社会发展等方面发挥着越来越重要的支柱作用。据统计，目前我国中小企业大约占企业总数的98%，贡献了约为60%的GDP以及85%的就业机会，所以，大力发展中小企业对国民经济具有重要的战略意义。
然而，众所周知，中小企业融资困难是世界各国普遍关注的焦点问题，在我国，由于外部融资环境的制约以及中小企业自身发展的局限性，其融资支持远低于贡献度，表现为中小企业的生存能力和竞争力的增长受到了严重的制约。尽管我国出台了一系列相关的政策，来扶持中小企业的发展，但是由于征信系统不完善、担保体系不健全、融资成本过高、信息不对称等诸多问题，中小企业依然面临着融资的难题。为了保持我国经济具有较高活力，应着力解决中小企业的融资问题。
2 我国中小企业融资现状
2.1 融资渠道过于单一
2.1.1 内源融资有限
内源融资是指企业将自身生产经营活动中所产生的资金投资到本企业中，主要包括留存收益和未分配利润等，是中小企业进行融资的主要渠道。由于内源融资利用的是企业内部的资金，不涉及到金融机构，因此不存在苛刻的融资条件以及较高的融资成本，使用期限也可根据企业自身的经营情况灵活调整。但是，内源融资受限于企业的股权结构以及盈利能力，使其融资规模受到很大程度上的制约，随着资金的需求的提高，仅仅依靠企业的内部资金根本無法满足大规模的融资需求。
2.1.2 外源融资受阻
外源融资主要包括企业向商业银行等金融机构进行借贷、面向市场发行股票和债权等方式。企业内源融资不足时通常采取外源融资的方式，具有融资规模较大等特点。但是，由于中小企业的经营水平低、风险控制能力差、
管理制度不完善、财务规范性差等问题，使其偿债能力较弱，所得贷款的安全性较低。据统计，一般大型企业的不良贷款率只有1%，而小型企业的不良贷款率达到了14%左右，远远超过大型企业。因此，商业银行为了减少不良的贷款，通常将更多的信贷额度给予那些盈利能力强的大型企业。而对中小企业，商业银行普遍设置了严格的审批程序以及融资条件，贷款规模也有限。并且对于中小企业来说，债券市场和资本市场的门槛太高，使其无法进行融资以满足生产经营的需要。
2.2 融资成本居高不下
由于中小企业的信誉较低，要想获得银行等金融机构的贷款就需要担保公司为其担保，而担保费和抵押资产评估费就提高了中小企业的融资成本，并且商业银行对中小企业的贷款利率也相对较高。此外，由于大多数中小企业无法得到银行的贷款，迫使其不得不通过民间借贷的方式来满足融资需求，而民间的借贷利率通常远远高出银行的贷款利率，这无疑大大增加了中小企业的融资成本，形成了融资的规模不经济的问题。
2.3 信用担保体系不健全
有效解决中小企业融资困难的方式之一就是建立中小企业信用担保体系。尽管我国目前的信用担保体系起到了一定的作用，但从实际情况来看，没有取得显著的成效，有限的担保资金无法满足企业巨大的融资需求。并且商业银行对中小企业信用贷款的条件过于苛刻，很大程度上制约了中小企业的发展。
2.4 缺乏扶持中小企业发展的金融机构
大型企业的盈利能力强，抗风险能力强，所得贷款的安全性高，是大型商业银行的主要贷款客户。而中小企业的盈利能力弱、抗风险能力差，所得贷款的安全性较低，使其无法达到大型商业银行的融资条件，即使越过了获得贷款的门槛，其过高的浮动贷款利率也使中小企业无法承担过高的融资成本。而地方性的中小商业银行能提供的贷款规模小，无法满足大型企业的融资需求，因此，中小型商业银行是中小企业贷款资金的主要提供者，主要为中小企业的发展提供帮助。但是，目前我国中小型商业银行的数量与中小企业的数量相差很大，无法满足中小企业的融资需求，使融资困难的问题无法得到有效的解决。
除上述几点问题，我国政府对中小企业发展的扶持力度还有待提高，虽然已经出台了一系列相关的政策，但实际效果并不显著。同时，部分中小企业的经营绩效不理想，自身的管理方面存在着诸多问题，使其偿债能力较弱，抗风险能力较差，无法得到商业银行等金融机构贷款资金的青睐。并且，大多数中小企业对创新型金融工具并不了解，由于知识储备不够，对创新型金融工具的使用畏手畏脚。
以上种种问题在中小企业的融资
活动中尤为突出，这些深层次的原因环环相扣，共同形成了目前中小企业融资困难的现状。
3 中小企业融资难的原因分析
3.1 基于国家政策方面
3.1.1 信用体系不完善
我国目前信用体系的建设尚未完善，缺乏完整的信用评级监控体系以及相关的信用激励与惩罚制度，使金融机构很难获得完整与准确的企业信用的信息，信息不对称的矛盾日益突出。在整个社会信用不透明的环境下，中小企业缺乏信用规范观念，致使商业银行为了防范金融风险，不得不对每一笔贷款慎之又慎。
3.1.2 法律制度不健全
目前我国关于扶持中小企业发展的纲领性文件仅是《中小企业促进法》，缺乏实施性强的专门的法律以及配套的优惠、救济等法律政策。而我国现行的宏观政策主要偏向于国有大型企业，对中小企业的扶持力度明显不够。并且，我国证券市场是优先为那些盈利能力强、发展好的大型企业服务，而对中小企业发行股票、债权所要求的条件过于苛刻，缺乏相关的政策支持。同时，我国目前对中小企业的间接融资诸如担保贷款、抵押贷款等缺乏相关的法律制度的保障。