2017年LED芯片行业分析研究报告2017年LED芯片行业分析研究报告20仃年5月出版文本目录1、LED产业链发展情况分析 81.1、LED的能量转换效率高、寿命长 81.2、蓝光LED的出现是全彩显示和白光照明的基石 91.2.1、RGB三原色是全彩LED显示的基本原理 101.2.2、转换型是实现白光 LED的主流方案 121.3、LED的应用领域多样 131.4、国内LED产业链各环节高速成长 142、LED芯片加工流程 162.1、蓝宝石仍是 GaNLE的主要衬底材料 162.2、MOCV是在衬底上实现外延生长的核心技术 182.3、LED芯片前段制程需要无尘环境，后段制程注重静电防护 182.4、垂直型和倒装型是LED芯片级封装的主流技术路径 192.5、COB和SMD是 LED阵列封装的主流技术路径 203、行业变革正在供需两端发生 223.1、价格战挤出效应明显，行业竞争格局改善 223.1.1、政策支持大规模扩产，LED芯片、封装价格大幅下跌 223.1.2、价格竞争环境中照明行业亏损面高企 243.1.3、国外大厂近两年陆续退出中国照明市场 263.2、供给端 263.2.1、台系厂商积极扩充四元 LED产能 273.2.2、结构型供需失衡造成LED芯片捉襟见肘，涨价由RGB蔓延至白光......283.2.3、显示和照明应用“争抢”GaN产能可造成结构型缺货 283.2.4、高功率芯片占比提升同样可能挤占产能，造成结构型缺货 293.3、涨价潮背后是产业中心转移的大趋势，本土大厂大规模扩产在即 303.3.1、2014-2015年国内MOCV数量全球占比提升 4pct 303.3.2、2016年政策补贴依然，国内LED芯片行业集中度进一步提升 313.3.3、国内厂商扩产计划集中在 GaN GaNLE产业中心转移是大势所趋......333.4、需求端 343.4.1、LED显示间距日益缩小，RGB芯片需求几何级增长 353.4.2、四元IRLED正成为高成长的利基市场 393.4.3、LED头灯渗透率提升，国内龙头LED芯片厂商逐步参与 423.4.4、国内LED照明国内渗透率提升10pct，但替代空间仍在 453.4.5、财政扩张周期下照明工程迎来良辰 463.4.6、行业库存周转天数处于低位，补库存需求推升行业景气度 463.5、良币驱逐劣币正在需求端发生，消费升级利好龙头厂商 474、LED芯片产业链重点公司 494.1、三安光电 494.2、澳洋顺昌 504.3、乾照光电 524.4、华灿光电 534.5、木林森 554.6、国星光电 574.7、聚飞光电 594.8、利亚德 614.9、洲明科技 62图表目录图表1 LED发光原理示意图 8图表2典型的直插式封装LED结构示意图 8图表3 LED的发展历史 10图表4不同LED材料对应的光色 10图表5三基色混合示意图 11图表6 RGB彩色显示的单像素布局示意图 11图表7白光LED的实现方案 12图表8多芯片组合型白光LED示意图 13图表9光转换型白光LED示意图 13图表10 2014年国内LED各细分市场市占比情况 14图表11 2016年国内LED各细分市场市占比情况 14图表12 LED产业链构成 15图表13国内LED产业链中芯片、封装、应用产值情况 15图表14不同亮度的LED主要应用领域 16图表15三种GaNLED寸底材料的优缺点对比 16图表16图形化蓝宝石衬底工艺示意图 17图表17 PSS可以提高LED光提取率 17图表18基于MOCV工艺的GaN生长过程示意图 18图表19 GaNLE芯片制作的前段制程 19图表20垂直型和倒装型是高功率LED芯片级封装的两大技术路径 20图表21 SM併口 COB在性能指标上各有优劣 20图表22三安光电在2014年收到的政府补贴同比增长 43.56 2223图表23 15年至16年初LED芯片、封装价格普遍出现了大幅下跌图表24 LED灯泡价格长期下滑 23图表25 15年上半年全国LED照明行业亏损企业数为 579家 24图表26 15年上半年全国LED照明行业累计亏损额占比情况 25图表27国际LED照明大厂陆续退出中国市场 26图表28晶电扣非后归母净利润16Q3结束了连续6季度的亏损 27图表29晶电的毛利率、净利率在16年出现持续好转 27图表30主要台系四元LED厂商运营状况 28图表31 GaN产能结构型供需失衡，LED芯片捉襟见肘 29图表32中国MOCV设备保有量稳步提升 30图表33 2014年全球MOCV产能分布 30图表34 2015年全球MOCV产能分布 31图表35 2016年上半年政府扶持力度持续，推动产业中心转移 32图表36 2016年国内主要LED芯片厂商 MOCV设备保有量 32图表37 2016年国内LED芯片市场份额 32图表38 2016前三季度 ANXTRO在手订单充裕 33图表39小间距LED行业持续高增长 35图表40福州GUCC店小间距LED宣传屏 36图表41石家庄海澜之家小间距 LED宣传屏 36图表42不同规格的小间距LED产品对应的每平米灯珠、芯片需求量计算....37图表 43 LuxVue有源矩阵 MicroLEDDisplay 专利 37图表44 VerLASE的MicroLED阵在近眼显示上的应用 38图表45主要参与 MicroLED开发的企业 39图表46不同波长的IRLED的应用 39图表47 2015-2020全球IRLED产值持续高增长 40图表48夜视功能安防摄像头的IRLED光源示意图 40图表49三星虹膜识别专利方案 41图表50 2015年LED大厂纷纷发力IRLED利基市场 42图表51车用LED的细分应用 42图表52 2015年车用低功率LED市占比仍有43 43图表53 2015年-2020年车用高功率LED占比有望提升16pct 44图表54 LED照明产品相对传统白炽灯的竞争优势日益凸显 45图表55全球重点国家、地区白炽灯禁售、禁用时间点 45图表56全球LED照明市场规模及渗透率情况 45图表57 15、16年申万LED板块库存周转天数持续下滑，处于 09年以来的低位47图表58 15年照明产品质量问题频出，供给端规范整合必要性显现 47图表59三安光电2014-2016季度营收情况 49图表60三安光电2014-2016季度归母净利润情况 49图表61 澳洋顺昌2014-2016季度营收情况 50图表62澳洋顺昌2014-2016季度归母净利润情况 51图表63乾照光电2014-2016季度营收情况 52图表64乾照光电2014-2016季度归母净利润情况 53图表65华灿光电2014-2016季度营收情况 54图表66华灿光电2014-2016季度归母净利润情况 54图表67华灿光电2014-2016季度营收情况 56图表68华灿光电2014-2016季度归母净利润情况 56图表69国星光电2014-2016季度营收情况 58图表70国星光电2014-2016季度归母净利润情况 58图表71 聚飞光电2014-2016季度营收情况 59图表72聚飞光电2014-2016季度归母净利润情况 60图表73利亚德16Q4营收将超过11.79亿元，创下单季最高水平 61图表74利亚德116Q4归母净利润超过前三季度总和 62图表75 16Q3营收同比增长60.18 63图表76 16Q3归母净利润同比增长 63.73 63报告正文1、LED产业链发展情况分析1.1、LED的能量转换效率高、寿命长LED是发光二极管LightEmittingDiode 的英文缩写，是一种固态的半导 体器件，可以将电转化为光。LED主要由PN结芯片、电极和光学系统组成，其中，核心部分是由P型、N型半导体组成的芯片，当PN吉施加电压时，P区中多数 的空穴与N区中多数的电子复合，以辐射光子的形式将多余的能量转化为光能。图表1 LED发光原理示意图-FprmJ IvpI 曲米能级 bwH gnp荼琴正极丨,负极O O O O O O conduction hand图表2典型的直插式封装LED结构示意图